El ciclo de IPO se refiere a las etapas por las que pasa una empresa desde el momento en que decide salir a bolsa hasta la oferta pública real de sus acciones en una bolsa de valores. A continuación se muestra un desglose de las etapas o fases clave del ciclo de IPO:
1. Fase previa a la IPO:
- La empresa toma la decisión inicial de salir a bolsa y se somete a una reestructuración para prepararse para la IPO.
- Durante esta fase, la empresa normalmente contratará bancos de inversión para que actúen como suscriptores, quienes ayudarán con el proceso de IPO.
2. Periodo de tranquilidad:
- El período previo a la presentación de la oferta pública inicial, durante el cual la empresa tiene prohibido discutir públicamente la oferta o cualquier información material relacionada con la empresa.
3. Presentación de la Declaración de Registro:
- La empresa presenta una declaración de registro, generalmente ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) en Estados Unidos.
- Esta declaración contiene información crucial sobre la empresa, su situación financiera, gestión, riesgos asociados con la oferta y el número de acciones que se emitirán.
4. Fase previa a la comercialización:
- Los suscriptores y la empresa llevan a cabo actividades previas a la comercialización para medir el interés de los inversores y generar demanda de las acciones de la OPI.
- Esta fase incluye reuniones con potenciales inversores, roadshows y eventos promocionales.
5. Precio de la IPO:
- Los suscriptores y la empresa determinan el precio de oferta pública inicial por acción en función de diversos factores, incluidas las condiciones del mercado, la demanda de los inversores y la valoración de la empresa.
6. Lanzamiento y negociación de la IPO:
- La IPO se activa oficialmente en una bolsa de valores y las acciones se ponen a disposición del público para su negociación.
- La empresa obtiene capital con la venta de estas acciones y el precio de sus acciones fluctúa según el sentimiento del mercado.
7. Período posterior a la IPO:
- Después de la IPO, la empresa pasa a cotizar en bolsa y sus acciones continúan negociándose en la bolsa.
- Las empresas entran en esta fase comprometidas con mantener el cumplimiento de las empresas públicas y comunicarse con los inversores a través de informes y actualizaciones financieras periódicas.
8. Período de bloqueo:
- Los altos ejecutivos y los grandes accionistas de la empresa suelen estar sujetos a un período de "bloqueo", durante el cual se les prohíbe vender sus acciones, lo que garantiza la estabilidad en la fase inicial de negociación.
9. Relaciones con accionistas y cobertura de analistas:
- La empresa realiza actividades de relación con los inversores, incluidas comunicaciones, presentaciones y reuniones periódicas con accionistas y analistas para mantener la transparencia y actualizarlos sobre el desempeño de la empresa.
10. Ofertas de seguimiento (Oferta pública secundaria):
- Algunas empresas pueden optar por realizar ofertas públicas adicionales en el futuro si necesitan recaudar más capital. Estas ofertas posteriores se conocen como "ofertas de seguimiento" u "ofertas públicas secundarias".
La duración del ciclo de IPO puede variar dependiendo de factores como las aprobaciones regulatorias, las condiciones del mercado y la preparación de la empresa. Las empresas se someten a una preparación exhaustiva, evaluaciones legales y escrutinio regulatorio antes de cotizar en bolsa para garantizar el cumplimiento de las leyes de valores y presentarse de manera efectiva ante los inversores.