1. Etapa previa a la IPO:
- Las empresas que planean salir a bolsa comienzan los preparativos con mucha antelación.
- Se reúnen con bancos de inversión y equipos legales para discutir el proceso.
- Se examinan minuciosamente las finanzas y los planes comerciales de la empresa.
2. Período de tranquilidad:
- Una vez que se toma la decisión de salir a bolsa, las empresas entran en un "período de tranquilidad".
- Durante este tiempo, no pueden discutir información financiera específica sobre la IPO.
- Esto se hace para evitar el uso de información privilegiada y garantizar la equidad.
3. Suscripción:
- Los bancos de inversión, que actúan como suscriptores, evalúan el valor de la empresa y determinan el número de acciones que se ofrecerán.
- También fijan el rango de precios inicial de las acciones.
4. Presentación del folleto:
- La empresa presenta una declaración de registro, comúnmente conocida como prospecto, ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos.
- El folleto divulga información financiera detallada, la historia de la empresa y los factores de riesgo asociados con la inversión.
5. Revisión de la SEC:
- La SEC revisa el prospecto para verificar su exactitud e integridad.
- Las revisiones necesarias se realizan durante este tiempo.
6. Visita itinerante:
- Directivos de la empresa y banqueros de inversión realizan una serie de reuniones con potenciales inversores, analistas e inversores institucionales.
- Esta es una oportunidad para que la empresa presente su propuesta de inversión y genere interés.
7. Precio y asignación:
- En base a los comentarios de los inversores y la demanda durante el roadshow, se fija el precio final de las acciones.
- A continuación, las acciones se asignan a los inversores institucionales y a los inversores minoristas que hayan presentado órdenes.
8. Fecha de salida a bolsa:
- La IPO se produce oficialmente cuando las acciones de la empresa comienzan a cotizar en una bolsa de valores.
- Las acciones podrán adquirirse a través de cuentas de corretaje al precio de mercado.
9. Período de bloqueo:
- Después de la IPO, los insiders, como los ejecutivos de la empresa y los principales accionistas, están sujetos a un período de inmovilización durante el cual no pueden vender sus acciones.
- Esto se hace para mantener la estabilidad del mercado y evitar ventas excesivas.
10. Negociación:
- Después del período de bloqueo, los insiders son libres de vender sus acciones, lo que genera una mayor actividad comercial.